1、全球行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步上升 近年來，全球電力電纜行業(yè)由于包括中國在內(nèi)的新興國家需求大幅上漲而持續(xù)上漲，盡管歷年由于原材料等各種原因?qū)е略鲩L波動，但是整體上來看，不論是從電力電纜的市場規(guī)模還是從電力電纜的銅材用料來看，都處于穩(wěn)步上升的態(tài)勢。 2014 年，全球電力電纜的市場收益約為 1532 億美元，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023 年中國電力電纜行業(yè)發(fā)展前景與投資預測分析報告》初步估算，到 2017 年市場收益約為 2073 億美元。海上風電發(fā)展迅猛，電網(wǎng)互聯(lián)需求增加，老化電網(wǎng)更新?lián)Q代和升級是促進市場穩(wěn)定增長的主要因素。 圖表 1:2012-2017 年全球電力電纜行業(yè)市場規(guī)模變化(單位:億美元) 資料來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理 近年來，全球金屬絕緣電線電纜市場消費量維持相對穩(wěn)定的變動。2015 年，全球金屬絕緣線纜市場消耗量增速僅為 1.8%，低于此前下調(diào)的 2.2% 增速，也遠低于過去 12 年以來的年平均增速 3.3%。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023 年中國電力電纜行業(yè)發(fā)展前景與投資預測分析報告》初步估算，2017 年，金屬絕緣電線電纜市場消費量同比上漲 2.53%，消費量達到 1812 萬噸。 圖表 2:2011-2017 全球金屬絕緣電線電纜市場消費量及增速變動(單位:萬噸，%) 2、亞洲國家產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展 全球電線電纜傳統(tǒng)制造地區(qū)及國家主要集中在歐洲(德國、法國、意大利、西班牙等)、北美(美國)以及東北亞(日本、韓國、中國臺灣)。這種歷史形成的國際電線電纜產(chǎn)業(yè)格局與這些地區(qū)和國家的經(jīng)濟發(fā)展以及工業(yè)化進程有關(guān)，歐日美等國的電纜巨頭依靠其資金、技術(shù)、人才方面的優(yōu)勢已形成了跨國、跨地區(qū)的規(guī)?；?qū)I(yè)化電線電纜生產(chǎn)，其國內(nèi)或區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集中度較高，在國際市場的占有份額較大，其前十位企業(yè)總銷售收入占所在國家或地區(qū)市場的三分之二以上。近年來，亞洲等新興國家的經(jīng)濟增長較快、世界電線電纜的生產(chǎn)重心向亞洲轉(zhuǎn)移，帶動了中國、越南、菲律賓和中東地區(qū)的埃及等國家電線電纜產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。 根據(jù)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，電力電纜行業(yè)的全球范圍內(nèi)整體形勢表現(xiàn)為，亞洲地區(qū)快速上升，美洲地區(qū)緩慢上升，歐洲地區(qū)近年來發(fā)展較為不穩(wěn)定，受經(jīng)濟政治等因素影響較大。亞洲地區(qū)占全球市場規(guī)模比重約 39%，歐洲和美洲地區(qū)占比分別為 27% 和 25%，其他地區(qū)占比約 9%。 圖表 3:全球電力電纜行業(yè)分區(qū)域市場結(jié)構(gòu)(單位:%) 3、歐美巨頭占據(jù)高端市場 歐美電線電纜行業(yè)發(fā)展起步較早，總結(jié)行業(yè)發(fā)展歷史，主要經(jīng)歷了初期快速發(fā)展、規(guī)模化擴張、專業(yè)化及規(guī)?；壍热齻€大的發(fā)展階段，曾經(jīng)出現(xiàn)過兩次行業(yè)整合潮。 第一次行業(yè)整合潮發(fā)生在 1980 年。受行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多、原材料價格低位、下游行業(yè)需求降低等因素影響，行業(yè)體現(xiàn)生產(chǎn)能力過剩，價格競爭愈演愈烈，進入第一個整合期;經(jīng)過 20 余年大浪淘沙，歐美國家的電線電纜行業(yè)集中度程度顯著提高，形成了規(guī)模化領(lǐng)先企業(yè)。 圖表 4:1980-2000 年代推動歐美電纜行業(yè)集中度提高的外部因素 2000 年后，第二次行業(yè)整合潮開始。隨著市場成熟及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，行業(yè)市場出現(xiàn)了 " 聚焦專業(yè)化 " 和 " 規(guī)模化擴張 " 的兩極分化趨勢，促使行業(yè)重新整合，目前行業(yè)整合潮尚未結(jié)束，并包含了全球化、專業(yè)化集成等特點。例如，全球第二的電力電纜制造商耐克森，優(yōu)先聚焦高端特種市場，拓展高附加值、高技術(shù)要求產(chǎn)品，提升特種電纜產(chǎn)品比重，提升可持續(xù)性業(yè)務利潤率;并借 2001 年巴黎證交所上市之勢，插上金融翅膀，在 5 年時間里并購 10 多家在特種電纜領(lǐng)域有技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢的企業(yè)，同時放棄部分業(yè)務，轉(zhuǎn)型成為專業(yè)電纜生產(chǎn)與服務商。 一直以來，普睿司曼、耐克森、住友、古河等國際巨頭，憑借自己資金與技術(shù)上的優(yōu)勢，占據(jù)著高端市場，保持了較高的市場占有率，控制國內(nèi)企業(yè)進入。從國際區(qū)域電纜產(chǎn)業(yè)競爭格局看，歐美國家的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢和亞非等新市場潛力可能導致中國企業(yè)未來以專業(yè)化競爭國內(nèi)市場，規(guī)?；偁巵喎鞘袌龅膽?zhàn)略更為可行。 圖表 5:2017 年全球電力電纜制造商 10 強 以上數(shù)據(jù)及分析均來自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2018-2023 中國電線電纜行業(yè)市場需求預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。